Finansal Borçların Yeniden Yapılandırılması (FYY)
Ülkemizde yaşanmakta olan ekonomik yavaşlama, yüksek enflasyon ortamı, piyasa koşullarında hızlı değişimler, kur dalgalanmaları, faizlerin yükselmesi, pazara yeni giren oyuncular ve yönetim hataları bir şirketi ciddi finansal ve operasyonel sıkıntıya sokabilir. Bu durum firmaların özellikle nakit akışlarında ciddi sıkıntılar yaşamalarına sebep olabilir.
Eğer firmanın toplam borçlarının %30’u piyasaya, kalan %70’i finansal kurumlara ise firmalarımızın yukarda belirtilen nedenlerden dolayı yaşadıkları nakit akış sıkıntılarını aşmak için ”Finansal Yeniden Yapılandırma” yı öncelikli bir seçenek olarak dikkate almaları gerektiğini düşünmekteyim.
2004 Sayılı İcra ve İflas Kanunu (“İİK”) ile konkordato kurumu kapsamında getirilen düzenlemelerden sonra, gerek finansal kurumların alacaklarını tahsiline ilişkin zorluklar gerekse ekonomik şartların gerekleri nedeniyle pek çok kredinin yeniden yapılandırması gündeme gelmiştir. 2002 ve 2007 yıllarında getirilen finansal sektöre olan borçların yapılandırmasına ilişkin düzenlemelere benzer mahiyette BDDK tarafından “Finansal Sektöre Olan Borçların Yeniden Yapılandırılması Hakkında Yönetmelik” çıkarılmıştır.
19.07.2019 tarihli ve 30836 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 7186 Sayılı Kanun’un 17. maddesi ile 5411 Sayılı Bankacılık Kanunu’na eklenen Geçici Madde 32 ile söz konusu yeniden yapılandırma düzenlemelerine açık kanuni altyapı getirilmiş oldu. Bu kapsamda Finansal Yeniden Yapılandırma; 5411 sayılı Bankacılık Kanunu’nun Geçici 32’nci maddesine göre Türkiye’deki bankalar, finansal kiralama, faktoring ve finansman şirketleriyle kredi ilişkisindeki borçluların bu kuruluşlar nezdindeki kredi borçlarının çerçeve anlaşma ve sözleşmeleri kapsamında yapılandırılmasıdır.
Türkiye Bankalar Birliği nezdinde Finansal Yeniden Yapılandırma Çerçeve Anlaşmasını(FYY) imzalayan finansal kurumların listesi aşağıda verilmiş olup Türki BDDK denetiminde faaliyet göstermekte olan kurumların iş kolu bazında listesi ise EK1 de verilmiştir. EK1’de verilen listede turuncu renk ile işaretlenen finansal kuruluşlar Türkiye Bankalar Birliği nezdinde Finansal Yeniden Yapılandırma Çerçeve Anlaşmasını imzalayanlardır.
Türkiye’de faaliyet gösteren ve kredi verme yetkisine sahip finansal kuruluşlar içerisinde Ülkemizdeki toplam kredi büyüklüğünün yaklaşık %90’nını karşılayan finansal kuruluşların FYY anlaşmasını imzaladıklarını söyleyebiliriz.
| Sıra No | Bankalar İsimleri | Diğer Finansal Kurumlar |
|---|---|---|
| 1 | Akbank T.A.Ş. | ABC Faktoring A.Ş. |
| 2 | Aktif Yatırım Bankası A.Ş. | Ak Finansal Kiralama A.Ş. |
| 3 | Birleşik Fon Bankası A.Ş. | Atılım Faktoring A.Ş. |
| 4 | Burgan Bank A.Ş. | BNP Paripas Finansal Kiralama A.Ş. |
| 5 | Denizbank A.Ş. | Burgan Finansal Kiralama A.Ş. |
| 6 | HSBC Bank A.Ş. | Deniz Faktoring A.Ş. |
| 7 | Kuveyt Türk Katılım Bankası A.Ş. | Deniz Finansal Kiralama A.Ş. |
| 8 | Odea Bank A.Ş. | Doruk Faktoring A.Ş. |
| 9 | QNB Finansbank A.Ş. | Garanti Faktoring A.Ş. |
| 10 | Türk Ekonomi Bankası A.Ş. | Garanti Leasing A.Ş. |
| 11 | Türkiye Cumhuriyeti Ziraat Bankası A.Ş | Halk Faktoring A.Ş |
| 12 | Türkiye Emlak Katılım Bankası A.Ş. | Halk Finansal Kiralama A.Ş. |
| 13 | Türkiye Finans Katılım Bankası A.Ş. | Hepsi Finansman A.Ş. |
| 14 | Türkiye Garanti Bankası A.Ş. | İş Faktoring A.Ş. |
| 15 | Türkiye Halk Bankası A.Ş. | İş Finansal Kiralama A.Ş. |
| 16 | Türkiye İş Bankası A.Ş. | MNG Faktoring A.Ş. |
| 17 | Türkiye Sınai ve Kalkınma Bankası A.Ş | QNB Finans Faktoring A.Ş. |
| 18 | Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. | QNB Finans Finansal Kiralama A.Ş. |
| 19 | Vakıf Katılım Bankası A.Ş. | Sümer Faktoring A.Ş. |
| 20 | Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. | TEB Finansman A.Ş. |
| 21 | Ziraat Katılım Bankası A.Ş | Vakıf Faktoring A.Ş. |
| 22 | Vakıf Finansal Kiralama A.Ş. | |
| 23 | Yapı Kredi Finansal Kiralama A.Ş. | |
| 24 | Yeditepe Faktoring A.Ş. |
FYY’nin temel amacını, firmaların geçici olarak nakit akışlarında yaşanan aksamalardan kaynaklanan nedenlerden dolayı finansal ödemeleri aksayan borçluların nakit üretme kabiliyetleri de dikkate alınarak, Anlaşma’yı imzalayan banka ve finansal kuruluşlar (“Alacaklı Kuruluşlar”) tarafından uygun görülecek makul bir süreç içerisinde ve makul koşullarla, geri ödeme yükümlülüklerini yerine getirebilmelerini sağlamaktır.
Finansal yeniden yapılandırma, sadece firmaların finansal borçlarının yapılandırılması değildir. Bir işletmenin mevcut finansal sorunlarını çözmek ve uzun vadeli sürdürülebilirliğini sağlamak amacıyla borç yapısını, sermaye düzenlemelerini ve likidite yönetimini yeniden organize etmesi için sağlanan bir süreçtir.
Finansal yeniden yapılandırma, bir işletmenin sağlam mali yapıya yeniden kavuşmasına ve uzun vadeli başarı için sağlam bir temel oluşturması için firmalara gerekli dönüşümleri yapabilmek için fırsat tanıyan bir süreç olarak bakmak gerekir. Bu süreç firmanın;
- Likidite Durumunun İyileştirilmesini,
- Borç Yükünün Azaltılmasını,
- Finansal İstikrarın Sağlanmasını,
- Büyüme Potansiyelinin Korunması sağlamasına olanak tanır.
Firmaların FYY sürecini yönetebilmesi için dışardan danışmanlık hizmeti alması firma acısından oldukça önem arz etmektedir. Firmaların FYY’ye sadece borç yapılandırması veya zaman kazanma olarak bakması, firmanın gelecekte de aynı sorunlar ile karşılaşma ihtimalini arttırır ve FYY sürecinden çıkamama hatta iflas etme riskini oldukça yükselten bir yaklaşım olarak değerlendirebilirim. Bu kapsamda firmaların FYY sürecine bir değişim dönüşüm süreci olarak bakmaları gerektiğini düşünmekteyim.
Her işletmenin özel ve kendine özgü şartlarının olduğu, her işletmenin benzersiz finansal zorluklarla karşı karşıya olduğu dikkate alınarak danışman tarafından önerilecek yöntem ve uygulamaların belirlenmesi gerekir. Bu nedenle, finansal yeniden yapılandırma sürecini her firmada firmanın içinde bulunduğu duruma istinaden özel olarak tasarlanmalıdır.
Firmanın içinde bulunduğu özel durumun tespitine ve buna bağlı olarak alınması gereken aksiyonların belirlenmesine yönelik yönelik izlenmesi gereken süreç;
- Finansal Analiz ve Değerlendirme: İlk adım olarak firmanın finansal durum tespitini yapmak ve mevcut sorunlarının kaynağını tespit etmek gerekmektedir. Bu kapsamda, işletmenizin mevcut finansal durumunu kapsamlı bir şekilde analiz edilmelidir. Şirketin mali tabloları, borç yapısı, nakit akışı durumu, sermaye yapısı ve diğer finansal veriler detaylı olarak incelenmelidir. Firma analizi subjektif ve finansalları baz alan objektif kriterler bazında yapılmalıdır.
- Nakit Bütçe Tahmini: Yapılan finansal analiz ve değerlendirmeler sonucunda firmanın gelecek dönemde nakit yaratma kapasitesi tahmin edilmeye çalışılmalıdır. Firmanın nakit yaratma kapasitesi aylık bazda bir bütçe mantığı ile hesaplanması planlama acısından oldukça önem arz etmektedir.
- Stratejik Planlama: Danışman tarafından yapılan finansal analiz, rayting, genel değerlendirme ve nakit bütçe analizleri sonrasında firmanın sorunlarını nasıl çözeceğine yönelik bir plan oluşturulmalıdır. Bu plan temel olarak firmanın muhasebe süreçlerinden sermaye yönetimine kadar olan tüm süreçleri kapsamalıdır. Temel olarak;
- Muhasebe finans süreçlerindeki iyileştirmeleri,
- Bütçe ve Planlama süreçlerinin oluşturulması,
- Risk yönetimi ve raporlama süreçlerinin oluşturulmasını,
- Bütçe verileri baz alınarak nakit akış tahminlemesinin yapılmasını,
- Likiditenin nakit akış tahminine yönelik planlanması ve bu kapsamda likidite acil durum planlamasının yapılması,
- Borç Yönetim stratejisinin oluşturulmasını,
- Sermaye yapısının düzenlenmesini,
- Ve son olarak oluşturulan yapının aylık periyotlarda raporlanarak yönetim kurullarında değerlendirilmesine yönelik süreç ve kültürün oluşturulması sağlanmalıdır.
Sonuç olarak FYY sürecine bir dönüşüm ve yapılandırma süreci olarak bakar ve süreç boyunca yanınızda olacak, değişim dönüşüm sürecinde size etkin bir destek sunacak bir danışman ile firmalarımızın temel olarak kazanımlarını özetlemek gerekir ise;
- Değişime, dönüşüme ve olası risklere yönelik daha hızlı aksiyon alabilen bir şirket kültürü oluşturabilir,
- Firmanızı ve potansiyel risklerini daha yakından tanıdığınız ve izlediğiniz için piyasa koşullarındaki değişimlere daha hızlı uygun sağlayabilme,
- Sürekli performans takibi ile dinamik bir stratejik planlama, gelecek riskleri yönetebilme,
- Finansal piyasalara etkin raporlama ile iyi iletişim,
- Sürdürülebilir bir stratejik plan kapsamında riskleri ve performansı sürekli izleyen, kontrol eden, raporlayan bir yapıya dönüşebilirsiniz.
EK1: Türkiye’de faaliyet gösteren ve BDDK denetimine tabi finansal kuruluşlar listesi.
| Sıra No | Mevduat Bankaları | Yatırım Bankaları | Katılım Bankaları | Leasing Şirketleri | Faktoring Şirketleri | Finansman Şirketleri | Tasarruf Finansman Şirketleri | Valık Yönetim Şirketleri |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AKBANK T.A.Ş. | AKTİF YATIRIM BANKASI A.Ş. | ALBARAKA TÜRK KATILIM BANKASI A.Ş. | A&T FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | ABC FAKTORİNG A.Ş. | ALJ FİNANSMAN A.Ş. | BİREVİM TASARRUF FİNANSMAN A.Ş | ADİL VARLIK YÖNETİM A.Ş. |
| 2 | ALTERNATİFBANK A.Ş. | BANK OF AMERICA | DÜNYA KATILIM BANKASI A.Ş. | AK FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | ACAR FAKTORİNG A.Ş. | EVKUR FİNANSMAN A.Ş. | EMİN EVİM TASARRUF FİNANSMAN A.Ş | AGS ALTIN GEZEGEN VARLIK YÖNETİM A.Ş. |
| 3 | ANADOLUBANK A.Ş. | BANKPOZİTİF | HAYAT FİNANS KATILIM BANKASI A.Ş. | ALTERNATİF FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | AK FAKTORİNG A.Ş. | HEPSİ FİNANSMAN A.Ş. | FUZUL TASARRUF FİNANSMAN A.Ş. | ARMADA VARLIK YÖNETİM A.Ş. |
| 4 | ARAP TÜRK BANKASI A.Ş. | D YATIRIM BANKASI A.Ş. | KUVEYT TÜRK KATILIM BANKASI A.Ş. | ANADOLU FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | AKDENİZ FAKTORİNG A.Ş. | KOÇ FİAT KREDİ FİNANSMAN A.Ş. | İMECE TASARRUF FİNANSMAN A.Ş. | ARSAN VARLIK YÖNETİM A.Ş. |
| 5 | BANK MELLAT | DESTEK YATIRIM BANKASI A.Ş. | T.O.M. KATILIM BANKASI A.Ş. | ARI FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | AKIN FAKTORİNG A.Ş | KOÇ FİNANSMAN A.Ş. | KATILIMEVİM TASARRUF FİNANSMAN A.Ş. | BİRİKİM VARLIK YÖNETİM A.Ş. |
| 6 | BANK OF CHINA TURKEY A.Ş. | DİLER YATIRIM BANKASI A.Ş. | TÜRKİYE EMLAK KATILIM BANKASI A.Ş. | BNP PARİBAS FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | ANADOLU FAKTORİNG A.Ş | MERCEDES BENZ FİNANSMAN TÜRK A.Ş. | SİNPAŞ TASARRUF FİNANSMAN A.Ş. | BİRLEŞİM VARLIK YÖNETİM A.Ş. |
| 7 | BURGAN BANK A.Ş. | GOLDEN GLOBAL YATIRIM BANKASI A.Ş. | TÜRKİYE FİNANS KATILIM BANKASI A.Ş. | BURGAN FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | ARENA FAKTORİNG A.Ş. | MERCEDES BENZ KAMYON FİNANSMAN A.Ş. | BLG VARLIK YÖNETİM A.Ş. | |
| 8 | CITIBANK A.Ş. | GSD YATIRIM BANKASI A.Ş. | VAKIF KATILIM BANKASI A.Ş. | DENİZ FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | ATILIM FAKTORİNG A.Ş. | MİNT FİNANSMAN A.Ş. | BOĞAZİÇİ VARLIK YÖNETİM A.Ş. | |
| 9 | DENİZBANK A.Ş. | HEDEF YATIRIM BANKASI A.Ş. | ZİRAAT KATILIM BANKASI A.Ş. | GARANTİ FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | BAŞER FAKTORING A.Ş. | OFİSFİNANS FİNANSMAN A.Ş. | DENGE VARLIK YÖNETİM A.Ş. | |
| 10 | DEUTSCHE BANK A.Ş. | İLLER BANKASI A.Ş. | HALK FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | BAYRAMOĞLU FAKTORİNG A.Ş. | ORFİN FİNANSMAN A.Ş. | DİRİKER VARLIK YÖNETİM A.Ş. | ||
| 11 | FİBABANKA A.Ş. | İSTANBUL TAKAS VE SAKLAMA | ING FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | BIEN FİNANS FAKTORİNG A.Ş. | PRATİK FİNANSMAN A.Ş. | DOĞRU VARLIK YÖNETİM A.Ş. | ||
| 12 | HABIB BANK LIMITED | MİSYON YATIRIM BANKASI A.Ş. | İŞ FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | CREDITWEST FAKTORING A.Ş. | QUICK FİNANSMAN A.Ş. | DÜNYA VARLIK YÖNETİM A.Ş. | ||
| 13 | HSBC BANK A.Ş. | NUROL YATIRIM BANKASI A.Ş. | MİNT FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | ÇAĞDAŞ FAKTORİNG A.Ş. | TEB FİNANSMAN A.Ş. | EFES VARLIK YÖNETİM A.Ş. | ||
| 14 | ICBC TURKEY BANK A.Ş. | PASHA YATIRIM BANKASI A.Ş. | PERVİN FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | ÇÖZÜM FAKTORİNG A.Ş. | TIRSAN FİNANSMAN A.Ş. | EMİR VARLIK YÖNETİM A.Ş. | ||
| 15 | ING BANK A.Ş. | Q YATIRIM BANKASI A.Ş. | QNB FİNANS FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | DENİZ FAKTORING A.Ş. | TOM FİNANSMAN A.Ş. | EPS VARLIK YÖNETİM A.Ş. | ||
| 16 | INTESA SANPAOLO S.P.A. | STANDARD CHARTERED | SİEMENS FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | DESTEK FİNANS FAKTORİNG A.Ş. | TT FİNANSMAN A.Ş. | GELECEK VARLIK YÖNETİM A.Ş. | ||
| 17 | JP MORGAN CHASE BANK | TERA YATIRIM BANKASI A.Ş. | ŞEKER FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | DORUK FAKTORİNG A.Ş. | TURK FİNANSMAN A.Ş. | GSD VARLIK YÖNETİM A.Ş. | ||
| 18 | MUFG BANK TURKEY A.Ş. | TÜRKİYE İHRACAT KREDİ BANKASI A.Ş. | VAKIF FİNANSAL KİRALAMA A.Ş. | EKO FAKTORİNG A.Ş. | TURKCELL FİNANSMAN A.Ş. | HEDEF VARLIK YÖNETİM A.Ş. | ||
| 19 | ODEA BANK A.Ş. | TÜRKİYE KALKINMA VE YATIRIM BANKASI A.Ş. | YAPI KREDİ FİNANSAL KİRALAMA A.O. | EKSPO FAKTORİNG HİZMETLERİ A.Ş. | VFS FİNANSMAN A.Ş. | İLKE VARLIK YÖNETİM A.Ş | ||
| 20 | QNB BANK A.Ş. | TÜRKİYE SINAİ KALKINMA BANKASI A.Ş. | FİBA FAKTORİNG A.Ş. | VODAFONE FİNANSMAN A.Ş. | İSTANBUL VARLIK YÖNETİM A.Ş. | |||
| 21 | RABOBANK A.Ş. | FİGO FİNANS FAKTORİNG A.Ş. | VOLKSWAGEN DOĞUŞ FİNANSMAN A.Ş. | MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. | ||||
| 22 | SOCIETE GENERALE S.A. | GARANTİ FAKTORİNG A.Ş. | ZİP FİNANSMAN A.Ş. | MET-AY VARLIK YÖNETİM A.Ş. | ||||
| 23 | ŞEKERBANK T.A.Ş. | GSD FAKTORİNG A.Ş. | ORTAK VARLIK YÖNETİM A.Ş. | |||||
| 24 | T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. | HALK FAKTORING A.Ş. | POZİTİF VARLIK YÖNETİM A.Ş. | |||||
| 25 | TURKISH BANK A.Ş. | HUZUR FAKTORİNG A.Ş. | REAL VARLIK YÖNETİM A.Ş. | |||||
| 26 | TURKLAND BANK A.Ş. | İSTANBUL FAKTORİNG A.Ş. | SÜMER VARLIK YÖNETİM A.Ş. | |||||
| 27 | TÜRK EKONOMİ BANKASI A.Ş. | İŞ FAKTORING A.Ş. | TUNA VARLIK YÖNETİM A.Ş. | |||||
| 28 | TÜRK TİCARET BANKASI A.Ş. | KAPİTAL FAKTORİNG A.Ş. | YUNUS VARLIK YÖNETİM A.Ş. | |||||
| 29 | TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş. | KENT FİNANS FAKTORING A.Ş. | ||||||
| 30 | TÜRKİYE HALK BANKASI A.Ş. | LİDER FAKTORİNG A.Ş. | ||||||
| 31 | TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş. | MERT FİNANS FAKTORİNG HİZMETLERİ A.Ş. | ||||||
| 32 | TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. | MNG FAKTORING A.Ş. | ||||||
| 33 | YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş. | OPTİMA FAKTORİNG A.Ş. | ||||||
| 34 | PARAFİNANS FAKTORİNG A.Ş. | |||||||
| 35 | QNB FİNANS FAKTORİNG A.Ş | |||||||
| 36 | SÜMER FAKTORİNG A.Ş. | |||||||
| 37 | ŞEKER FAKTORİNG AŞ. | |||||||
| 38 | ŞİRİNOĞLU FAKTORİNG A.Ş. | |||||||
| 39 | TAM FİNANS FAKTORİNG A.Ş. | |||||||
| 40 | TEB FAKTORİNG A.Ş. | |||||||
| 41 | TRADEWİND FAKTORİNG A.Ş. | |||||||
| 42 | ULUSAL FAKTORİNG A.Ş. | |||||||
| 43 | VAKIF FAKTORİNG A.Ş. | |||||||
| 44 | VDF FAKTORING A.Ş. | |||||||
| 45 | YAPI KREDİ FAKTORİNG A.Ş. | |||||||
| 46 | YAŞAR FAKTORİNG A.Ş. | |||||||
| 47 | YEDİTEPE FAKTORİNG A.Ş. | |||||||
| 48 | ZORLU FAKTORİNG A.Ş. |